机构策略:节后需要注重节奏把控 短期可以积极参与反弹机会
德邦证券认为,立春已至,珍惜春季躁动喘息窗口。当前先行指标、同步指标、滞后指标均底部回升,其中先行指标回升幅度最大,当前1月通胀继续走弱,但社融总量及结构均有所改善,但由于今年春节处于2月,而去年处于1月,有所错位,2月政策再度发力,需要关注2月及以后的社融数据持续性,第四季度货币执行报告提出把握货币信贷供需规律和新特点,有望针对性降息,珍惜春季躁动喘息窗口。
中邮证券指出,展望后市,注重节奏,建议搏短放长。短期来看,导致节前A股大跌的微观流动性冲击不再,加之ETF资金稳定入场,短期A股仍有一定向上反弹的动力。长期来看,A股走势能否出现趋势性的反转,还需观察一季度财政发力情况。因此建议节后需要注重节奏把控,短期可以积极参与反弹机会。配置方面,短期建议从科技股反弹和基建上游布局,长期仍要保持一定的价值股仓位。由于2024年以来的非理性下跌在相当程度上是杠杆资金带来的微观流动性冲击所致,因此在冲击退去后前期超跌的电子、计算机或能迎来估值修复机会。另一方面当前基建支出强度有保证,以水泥为代表的基建上游建材也将迎来困境反转的机会。